1月29日美股盤后，存儲(chǔ)大廠閃迪（SanDisk）公布2026財(cái)年Q2財(cái)報(bào)，受益于AI驅(qū)動(dòng)的NAND需求爆發(fā)，營收、凈利全線超預(yù)期，股價(jià)一度暴漲近26%，收盤漲幅收窄至6.85%，收于576.25美元/股，較去年低位暴漲1966%以上，市值逼近853億美元，Jefferies、高盛均將其目標(biāo)價(jià)上調(diào)至700美元。

業(yè)績迎來爆發(fā)式增長：Q2營收達(dá)30.25億美元，同比大漲61%、環(huán)比大漲31%，遠(yuǎn)超市場預(yù)估的26.2億美元。GAAP口徑下，凈利潤8.03億美元，同比暴漲672%、環(huán)比暴漲617%；每股收益5.15美元，同比暴漲615%。Non-GAAP口徑下，凈利潤9.67億美元，同比暴漲443%，毛利率升至51.1%，遠(yuǎn)超41%-43%的預(yù)期，成本控制與高獲利產(chǎn)品布局成效顯著。

AI 為核心增長引擎，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)表現(xiàn)突出。受全球科技企業(yè) AI 基建投資帶動(dòng)，NAND Flash 供不應(yīng)求、價(jià)格大漲，閃迪已上調(diào)合約價(jià) 50%，野村預(yù)估企業(yè)級(jí) SSD 用 NAND 一季度環(huán)比漲價(jià)超 100%。閃迪 Q2 數(shù)據(jù)中心銷售額 4.4 億美元，環(huán)比增 64%、同比增 76%，預(yù)計(jì) 2026 年該領(lǐng)域?qū)⒊?NAND 最大市場，需求超 60EB，預(yù)期較此前翻倍。

為搶抓 AI 紅利，閃迪推行戰(zhàn)略客戶優(yōu)先策略，聚焦高價(jià)值訂單并簽訂長期協(xié)議，提升業(yè)務(wù)穩(wěn)定性與可預(yù)測性。其已全面接手西部數(shù)據(jù) NAND 及 SSD 業(yè)務(wù)，將與鎧俠合資協(xié)議延至 2034 年，出資 11.7 億美元保障供應(yīng)，合資工廠滿產(chǎn)并計(jì)劃按需擴(kuò)產(chǎn)。行業(yè)層面 NAND 向高端傾斜、消費(fèi)電子供應(yīng)收緊，閃迪部分消費(fèi)級(jí) SSD 漲價(jià)近 3 倍，或影響終端需求，但公司將深耕消費(fèi)及邊緣計(jì)算市場，相關(guān)產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn) 50% 以上同比增長。

資本支出方面，閃迪保持審慎，今年維持原有規(guī)劃，聚焦BiCS8技術(shù)過渡與10%-15%的比特增長，優(yōu)先匹配可持續(xù)高價(jià)值需求。展望Q3，閃迪預(yù)計(jì)銷售額44-48億美元、調(diào)整后每股收益12-14美元，較Q2環(huán)比增長超109%，Non-GAAP毛利率預(yù)計(jì)升至65%-67%，增長勢(shì)頭持續(xù)。

免責(zé)聲明：
文章內(nèi)容轉(zhuǎn)自互聯(lián)網(wǎng)，不代表本站贊同其觀點(diǎn)；
如涉及內(nèi)容、圖片、版權(quán)等問題，請(qǐng)聯(lián)系2644303206@qq.com我們將在第一時(shí)間刪除內(nèi)容！